BlackRock lỗ 1.7 ngàn tỷ USD tiền của khách hàng trong 6 tháng đầu năm 2022
BlackRock, công ty quản lý đầu tư lớn nhất thế giới với tài sản quản lý khoảng 8.49 ngàn tỷ USD, đã ghi nhận khoản lỗ 1.7 ngàn tỷ USD trong nửa đầu năm 2022, theo công ty.
Theo ông Marc Rubenstein, một nhà phân tích của Bloomberg, đây là số tiền lớn nhất từng bị mất của một công ty trong vòng sáu tháng.
Trong báo cáo thu nhập quý 2 của công ty, Giám đốc điều hành Larry Fink của BlackRock cho rằng nguyên nhân của khoản lỗ lớn này là do sự sụp đổ của thị trường tài chính, đổ lỗi cho môi trường lạm phát giá tràn lan, lãi suất tăng, và sự tàn phá của thị trường.
“Nửa đầu năm 2022 mang lại một môi trường đầu tư mà chúng ta chưa từng thấy trong nhiều thập niên,” ông Fink cho biết trong một tuyên bố. “Các nhà đầu tư đang phải đồng thời chèo chống qua lạm phát cao, lãi suất tăng, và khởi đầu tồi tệ nhất trong năm cho cả cổ phiếu và trái phiếu trong nửa thế kỷ, với các chỉ số vốn chủ sở hữu và thu nhập cố định toàn cầu lần lượt giảm 20% và 10%.”
Ông Rubenstein cho rằng đại công ty đầu tư này cũng đã tập trung quá nhiều vào đầu tư thụ động, viết rằng chỉ một phần tư tài sản của BlackRock được chủ động quản lý để “vượt qua mức chuẩn” vào cuối giai đoạn từ tháng Tư đến tháng Sáu. Ông Rubenstein lưu ý rằng tổng cộng, các khoản nắm giữ vốn chủ sở hữu thụ động của BlackRock lớn hơn 10 lần so với phần vốn theo chiến lược chủ động của công ty này, “mặc dù công ty vận hành một số chiến lược đa tài sản và chiến lược đầu tư thay thế tích cực để thu hẹp khoảng cách này.”
Báo cáo thu nhập cũng nhấn mạnh dòng tiền chậm hơn vào các quỹ đầu tư cốt lõi của công ty có trụ sở tại New York này, tổng cộng 69 tỷ USD trong ba tháng kết thúc vào hôm 30/06. Con số này ít hơn 40 tỷ USD so với những gì các nhà phân tích đã dự báo và giảm so với mức 114 tỷ USD trong quý trước.
Ngày nay, cổ phần lớn nhất của BlackRock tập trung vào lĩnh vực công nghệ, với các vị trí tại Apple, Amazon, Microsoft, và Tesla Motors.
Lợi nhuận đã qua điều chỉnh của BlackRock đạt 1.12 tỷ USD, tương đương 7.36 USD/cổ phiếu. Con số này giảm từ 1.61 tỷ USD, tương đương 10.45 USD/cổ phiếu, so với cùng thời điểm một năm trước. Nó cũng thấp hơn so với ước tính trung bình của các nhà phân tích là 7.90 USD một cổ phiếu.
Các nhà phân tích Morningstar vẫn còn lạc quan về BlackRock.
“Có rất ít nội dung trong báo cáo lợi nhuận quý hai của BlackRock — công ty được xếp hạng là có lợi thế cạnh tranh trong 20 năm tới (wide-moat-rated) — có khả năng làm thay đổi quan điểm dài hạn của chúng tôi về công ty này,” ông Greggory Warren, một chiến lược gia ngành tại Morningstar, đã viết trong một ghi chú gần đây. “Chúng tôi đang giữ nguyên ước tính giá trị hợp lý 850 USD cho mỗi cổ phiếu và cho rằng cổ phiếu [công ty này] đang bị định giá thấp. BlackRock tiếp tục là lựa chọn hàng đầu của chúng tôi trong số các nhà quản lý tài sản truyền thống tại Hoa Kỳ mà chúng tôi đề cập. Cổ phiếu của công ty này hiện đang được giao dịch ở mức chiết khấu 30% so với ước tính giá trị hợp lý của chúng tôi — so với mức trung bình 20% đối với chín công ty trong phạm vi theo dõi của chúng tôi — và nó thể hiện một mức giá vững chắc để mua vào cho các nhà đầu tư dài hạn.”
BlackRock thực hiện các điều chỉnh
Sau khi chứng kiến lợi nhuận hàng quý sụt giảm, BlackRock xác nhận rằng họ đang thắt lưng buộc bụng và trì hoãn các nỗ lực tuyển dụng.
Chi phí hành chính và tổng hợp đã tăng 12% so với cùng thời kỳ năm ngoái, chủ yếu do chi phí cao hơn liên quan đến việc người lao động quay trở lại văn phòng, từ thiết bị máy điện toán đến các khoản đầu tư cho sức khỏe và an toàn.
Giám đốc tài chính Gary Schedlin nói với các nhà phân tích trong một cuộc gọi: “Chúng tôi đang theo sát môi trường hiện tại và các quý vị đang chủ động quản lý tốc độ của loại đầu tư mà tôi gọi là một số khoản đầu tư tùy nghi nhất định của chúng tôi.”
Công ty cũng tiết lộ rằng họ sẽ khám phá các tài sản kỹ thuật số, mặc dù ông Fink gọi Bitcoin là một “chỉ số rửa tiền” vào năm 2017. Ông tiết lộ rằng các nhà đầu tư tổ chức vẫn quan tâm đến góc này của thị trường, mặc dù giá tiền kỹ thuật số đã sụt giảm trong năm nay.
Ông Fink nói: “Thị trường tài sản tiền điện tử đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh về định giá trong những tháng gần đây. Nhưng chúng tôi vẫn nhận thấy sự quan tâm nhiều hơn từ các khách hàng tổ chức về cách tiếp cận hiệu quả các tài sản này.”
Ông Fink giải thích với các nhà phân tích rằng khách hàng của BlackRock đang chuyển nhiều sang tiền mặt như một tài sản trú ẩn an toàn trong thị trường biến động mạnh hiện nay.
Ông nói: “Giờ đây, một đường cong lợi suất đảo ngược đã khiến tiền mặt không chỉ là một nơi an toàn mà còn là một nơi sinh lời nhiều hơn cho các nhà đầu tư.”
Theo bà Nancy Tengler, Giám đốc điều hành và Giám đốc thông tin của Laffer Tengler Investments, các đường lợi suất kỳ hạn 2 năm và 10 năm đã đảo ngược và mức chênh lệch là khoảng -25 điểm cơ bản, mức đảo ngược sâu nhất trong hơn hai thập niên.
Thật vậy, cuộc khảo sát vào tháng Bảy của Ngân hàng Trung ương Hoa Kỳ (Bank of America) về các nhà quản lý quỹ cho thấy các nhà đầu tư đang giữ tiền mặt ở mức cao nhất kể từ năm 2001, trong khi phân phối cho cổ phiếu của họ là thấp nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008–2009.
Bất chấp việc bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán, ông Fink tự tin rằng các nhà đầu tư có thể thư giãn một chút.
“Một người thực sự nổi tiếng gọi điện đánh thức tôi dậy, và hoảng sợ, ‘Tôi phải làm gì đây, tôi phải thoát ra, tôi không thể chịu đựng được, tôi không thể chịu đựng được.’ Và tôi đã nói, ‘Hãy đi nghỉ đi,’” ông Fink nói trong một cuộc phỏng vấn với ông Jim Cramer của CNBC. “Nếu quý vị thực sự không thể chịu đựng được, thì hãy bán nó đi. Nhưng thực tế là, chúng ta đã thấy điều này. Lạm phát sẽ được khắc phục theo thời gian.”
Về viễn cảnh suy thoái, ông Fink cho rằng nếu Hoa Kỳ đang ở giữa thời kỳ suy giảm kinh tế, thì “mọi chuyện sẽ khá nhẹ nhàng.”
Ông nói thêm: “Nền tảng tài chính của Hoa Kỳ ngày nay vẫn mạnh mẽ hơn bao giờ hết.”
Tính đến nay, cổ phiếu BlackRock đã giảm khoảng 30%, giao dịch quanh mức 639 USD.
Ông Andrew Moran đưa tin về kinh doanh, kinh tế, và tài chính. Ông từng là một nhà văn và phóng viên trong hơn một thập niên ở Toronto, với các bài viết trên Liberty Nation, Digital Journal, và Career Addict. Ông cũng là tác giả của cuốn sách “The War on Cash” (“Cuộc Chiến Tiền Mặt”).
